VERBOUWING VAN HET PROEFLOKAAL

Update analyse augustus 2014:

We hebben de uitgebreide en recente financiële gegevens van Het Witte Paard ontvangen en die zijn voor ons reden om door te gaan. Weliswaar is de bedrijfssituatie gewijzigd maar wij achten de situatie gezond genoeg om terugbetaling van de crowdfunding over de komende jaren realistisch te achten. Zie het commentaar van onze analist hieronder :

"Door de verliezen van de laatste periodes (waaronder ook het volledige verlies van Het Trivium) is het eigen vermogen zwaar aangetast. Dit  negatieve eigen vermogen in combinatie met de verliezen geven een correctie naar categorie 5: Risicovoller.
Positief in het verhaal: de lening bij de Rabobank is afgelost door een investering van een particulier. Hierop hoeft de eerste jaren niet te worden afgelost waardoor er meer liquiditeit ter beschikking komt voor rente/aflossingsverplichtingen voor de investeerders van Massafinanciering.
De prognoses (ook worst-case scenario) opgesteld door eigenaar van Het Witte Paard geven voldoende cash-flow. De zwaar verliesgevende BV (Trivium) is uit de groep.
De stille reserve in het onroerend goed is nog steeds daar waardoor het garantievermogen (gecorrigeerd eigen vermogen) positiever is dan het eigen vermogen.

Conclusie: Indeling in klasse risicovol (hoogste risicoklasse). Op basis van de cijfers i.c.m. toekomstverwachtingen gaan we toch door. "

Voor wat betreft het faillissement en de afwikkeling hiervan, wordt geacht bekend te zijn dat dit altijd lang in beslag neemt. Hoewel er geen enkele indicaties zijn dat er een claim op bestuurdersaansprakelijkheid gaat komen is finale kwijting vanuit de curator iets wat niet binnen een jaar te verwachten valt.

Analyse januari 2014: Na uitgebreid gesproken te hebben met Jan Karel Fikke, DGA, en analyse van de jaarcijfers (2011, 2012 en per 06/2013) van zowel de kredietvrager als de groep waarvan deze deel uitmaakt komen wij tot de volgende conclusies:

Positief
- mooi garantievermogen van zowel de kredietvrager als de groep
- kredietvrager is winstgevend
- mooie cash-flow die gebruikt is om de bankier (Rabo) snel af te lossen
- op korte termijn vervallen enkele bestaande kredieten; de aflossingen kunnen gebruikt worden om de faciliteiten via MF af te lossen
- ondernemer begrijpt zijn jaarcijfers en stuurt zijn bedrijf hierop
Aandachtspunten
- horeca is en blijft onzekere branche
- geconsolideerde groep, waarvan de kredietvrager deel uitmaakt, heeft wisselende resultaten. Wel mooie cash-flow

Conclusie: indeling klasse voldoende
Bank: Rabo
Accountant: van Oers